Căng thẳng địa chính trị, mất cân bằng thị trường năng lượng, lạm phát cao liên tục và lãi suất tăng cao khiến nhiều nhà đầu tư và nhà kinh tế lo ngại rằng U. S. suy thoái là điều không thể tránh khỏi vào năm 2023
Nguy cơ suy thoái kinh tế gia tăng khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất trong cuộc chiến chống lạm phát đang diễn ra. Cuộc khủng hoảng ngân hàng gần đây cũng không giúp được gì. Trong khi U. S. nền kinh tế vẫn tăng trưởng, tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội đã giảm trong 3 quý vừa qua và đứng ở mức 1. 1% trong quý 1 năm 2023. Tuy nhiên, liệu Fed có thực hiện cái gọi là hạ cánh mềm cho nền kinh tế trong năm nay hay không vẫn còn phải xem xét.
Các nhà kinh tế lạc quan sẽ chỉ ra rằng U. S. Thị trường việc làm vẫn đủ mạnh để chống lại những rủi ro từ việc thắt chặt chính sách tiền tệ. Trên thực tế, tốc độ tăng trưởng việc làm đã tăng tốc trong vài tháng qua, điều đó có nghĩa là người lao động nên tiếp tục chi tiêu số tiền họ kiếm được. Và điều đó có thể đủ để giữ cho nền kinh tế tiếp tục phát triển
Dù nhìn theo cách nào, suy thoái kinh tế không phải là lý do để hoảng sợ và đã xảy ra thường xuyên trong thế kỷ qua. Bạn có thể tận dụng tối đa tình huống khó khăn bằng cách biết những yếu tố rủi ro nào cần theo dõi và cách định vị danh mục đầu tư của mình để tối ưu hóa hiệu suất trong một thị trường khó khăn
- Các yếu tố rủi ro suy thoái kinh tế năm 2023
- Sẽ có một cuộc suy thoái vào năm 2023?
- Đầu tư vào gì trong thời kỳ suy thoái
Các yếu tố nguy cơ suy thoái kinh tế năm 2023
Nhiều yếu tố có thể gây ra hoặc góp phần gây ra suy thoái kinh tế, nhưng chắc chắn rằng hai yếu tố cụ thể là rủi ro lớn nhất đối với sự ổn định kinh tế vào năm 2023
Bất kỳ nhà đầu tư nào chưa sống dưới đá đều biết rằng yếu tố rủi ro kinh tế chính vào năm 2023 là lạm phát. Mặc dù có một số tiến bộ tương đối nhưng chỉ số giá tiêu dùng đã tăng 4% so với cùng kỳ trong tháng 5. Tin tốt là con số này đã giảm so với con số 9. Đỉnh 1% vào tháng 6 năm 2022, nhưng con số này vẫn còn kém xa mục tiêu lạm phát 2% của Fed
Fed đã có biện pháp quyết liệt chống lạm phát nhưng giải pháp tốt nhất cũng là yếu tố rủi ro kinh tế lớn thứ hai trong năm 2023. lãi suất cao. Kịch bản này làm tăng chi phí vay tiền, không khuyến khích các công ty vay nợ để đầu tư mở rộng kinh doanh. Lãi suất tăng cũng làm giảm chi tiêu của người tiêu dùng, giảm bớt áp lực về cầu vốn đã góp phần làm tăng giá.
Bắt đầu từ tháng 3 năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu thực hiện một loạt đợt tăng lãi suất mạnh mẽ để mục tiêu lạm phát. Cho đến nay, Fed đã tăng phạm vi lãi suất mục tiêu của quỹ liên bang từ mức cơ bản là 0 lên mức hiện tại là từ 5% đến 5%. 25%. Thị trường kỳ vọng Fed sẽ duy trì phạm vi đó cho đến cuối tháng 7, khi cơ quan này có thể bắt đầu tăng lãi suất một lần nữa.
Tệ hơn nữa, cuộc chiến đang diễn ra giữa Nga và Ukraine đã làm tăng thêm sự bất ổn, gây khó khăn cho việc dự đoán nền kinh tế toàn cầu sẽ đi về đâu.
Sẽ có một cuộc suy thoái vào năm 2023?
Lạm phát và tỷ lệ tăng vẫn chưa kéo được Mỹ. S. nền kinh tế chìm trong sắc đỏ. Ngoài mức tăng trưởng GDP quý đầu tiên khiêm tốn, Hoa Kỳ. S. thêm 339.000 việc làm trong tháng 5 và tỷ lệ thất nghiệp tăng 0. 3 điểm phần trăm đến 3. 7%, vẫn thấp trong lịch sử
Nhưng các nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi thị trường lao động cùng với lãi suất. Theo CME FedWatch Tool, thị trường hiện đang định giá hơn 70% khả năng Fed sẽ giữ lãi suất ở mức tháng 5 cho đến cuộc họp của Fed vào tháng 7.
Khi bức tranh kinh tế bắt đầu có vẻ tươi sáng hơn, các nhà kinh tế đã thay đổi quan điểm về khả năng xảy ra suy thoái
Morgan Stanley cho biết trong một bài đăng trên trang web của mình vào cuối tháng 3 rằng cuộc khủng hoảng ngân hàng đã làm tăng nguy cơ suy thoái kinh tế. “Những lo ngại về sự ổn định tài chính có thể buộc Fed phải sớm từ bỏ các nỗ lực chống lạm phát”, điều này có thể gây ra tình trạng lạm phát đình trệ. Nhưng công ty đã thay đổi quan điểm của mình, tuần trước cho biết rằng U. S. sẽ tránh được suy thoái trong năm nay. Morgan Stanley cũng dự đoán rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức hiện tại cho đến tháng 3 năm 2024, khi họ kỳ vọng Fed sẽ bắt đầu giảm lãi suất.
Goldman Sachs tuần trước đã điều chỉnh dự đoán của mình xuống 25% khả năng xảy ra suy thoái trong 12 tháng tới so với con số 35% trước đó được công bố vào tháng 3. Báo cáo liệt kê việc giải quyết cuộc chiến trần nợ và sự ổn định trở lại của khu vực ngân hàng là những tín hiệu tích cực.
Đầu tư vào gì trong thời kỳ suy thoái
Có một số chiến lược chung mà nhà đầu tư có thể sử dụng để quản lý rủi ro và tận dụng các cơ hội trong thời kỳ suy thoái.
Đầu tiên, hãy xem xét giảm mức độ tiếp xúc với các cổ phiếu dễ biến động và tăng nắm giữ tiền mặt. Tiền mặt có thể không phải là trò chơi thú vị nhất, nhưng nó làm giảm rủi ro thị trường và mang lại sự linh hoạt về tài chính nếu suy thoái kinh tế tạo ra cơ hội mua tiềm năng vào năm 2023. Ngoài ra, các nhà đầu tư có thể kiếm được lãi suất 4% hoặc cao hơn trong tài khoản tiết kiệm trực tuyến ngay bây giờ và tỷ lệ đó sẽ chỉ tiếp tục tăng nếu Fed tăng lãi suất nhiều hơn.
Ngoài ra, cổ phiếu giá trị có lịch sử hoạt động tốt hơn cổ phiếu tăng trưởng trong thời kỳ lãi suất tăng cao. Lãi suất cao hơn gây tổn hại đến việc định giá dòng tiền chiết khấu của công ty, điều này có thể gây tổn hại cho các cổ phiếu tăng trưởng cao
Một số cổ phiếu và khu vực thị trường có tính phòng thủ cao hơn những khu vực khác và có xu hướng hoạt động tốt hơn phần còn lại của thị trường trong thời kỳ suy thoái. Cổ phiếu tiện ích, cổ phiếu chăm sóc sức khỏe và cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu được coi là khoản đầu tư phòng thủ vì thu nhập của chúng có xu hướng được cách ly khỏi chu kỳ kinh tế và sự dao động trong niềm tin của người tiêu dùng.
Callie Cox, U. S. nhà phân tích đầu tư tại eToro cho biết các nhà đầu tư cũng nên tận dụng khả năng xảy ra suy thoái kinh tế vào năm 2023 và chuẩn bị danh mục đầu tư của mình để đón ánh sáng cuối đường hầm vào năm 2024 và hơn thế nữa
Cox nói: “Thị trường nhìn về phía trước và điều đó có nghĩa là bạn có thể hưởng lợi từ việc nhìn về phía trước chu kỳ tiếp theo đối với danh mục đầu tư của mình”. “Hãy nghĩ về những lĩnh vực nào sẽ sớm phát triển tốt trong quá trình phục hồi kinh tế. tài chính, bất động sản và công nghệ. "
Các nhà đầu tư có thể thực hiện cách tiếp cận đa dạng đối với ba lĩnh vực thị trường này bằng cách mua các quỹ giao dịch trao đổi thuộc ngành S&P 500 hoặc ETF, chẳng hạn như Quỹ SPDR Khu vực Lựa chọn Tài chính [XLF], Quỹ SPDR Khu vực Chọn Bất động sản [XLRE] và Khu vực Lựa chọn Công nghệ