DXG: Công ty Cổ phần Tập đoàn Đất Xanh [HOSE]
Phân tích Cổ phiếu DXG: CHỜ MUA Công ty mới đây đã phê duyệt chủ trương đầu tư dự án quy mô 152 ha ở Đồng Nai với tổng mức đầu tư 12,500 tỷ đồng. Công ty cũng đã phê duyệt phương án phát hành trái phiếu 4,000 tỷ đồng để góp thêm vốn vào công ty con Bất động sản Hà An. Trong bối cảnh thị trường bất động sản đang phục hồi mạnh mẽ, quỹ đất lớn và lượng tiền mặt lớn từ các đợt huy động vốn sẽ tạo điều kiện cho DXG tăng trưởng trong dài hạn.
Nhận định Cổ phiếu DXG: CHỜ MUA Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế 1,157 tỷ đồng trong năm 2021 so với khoản lỗ 496 tỷ đồng năm 2020. DXG mới đây đã mua thành công 2 dự án ở Bình Dương với quy mô 14,200 căn hộ. Công ty cũng sẽ mở bán nhiều dự án mới trong năm 2022 như Opal City View, Opal Parkview. Trong bối cảnh thị trường bất động sản đang phục hồi mạnh mẽ, quỹ đất lớn và lượng tiền mặt lớn từ các đợt huy động vốn sẽ tạo điều kiện cho DXG tăng trưởng trong dài hạn.
Nhận định Cổ phiếu DXG: CHỜ MUA Công ty vừa thông qua việc phát hành trái phiếu riêng lẻ 200 tỷ đồng đảm bảo bằng cổ phiếu DXS. DXG mới đây cũng đã mua thành công 2 dự án ở Bình Dương với quy mô 14.200 căn hộ. Trong bối cảnh thị trường bất động sản đang phục hồi mạnh mẽ, quỹ đất lớn và lượng tiền mặt lớn từ các đợt huy động vốn sẽ tạo điều kiện cho DXG tăng trưởng trong dài hạn.
Phân tích Cổ phiếu DXG: CHỜ MUA Công ty vừa thông qua điều chỉnh phương án phát hành trái phiếu ra thị trường với giá trị không quá 300 triệu USD. DXG mới đây cũng đã công bố mua thành công 2 dự án ở Bình Dương với quy mô 14.200 căn hộ. Trong bối cảnh thị trường bất động sản đang phục hồi mạnh mẽ, quỹ đất lớn và lượng tiền mặt sẵn có sẽ tạo điều kiện cho DXG tăng trưởng trong dài hạn.
Thông tin cổ phiếu DXG: Quỹ Vietnam Enterprise Invest,emts Limited đã mua 1,5 triệu cp, nâng lượng sở hữu cả nhóm gồm 11 quỹ liên quan từ 76.497.950 cp [tỷ lệ 14,7598%] lên 77.997.950 cp [tỷ lệ 15,0492%]. Giao dịch thực hiện ngày 8/7/2021.Tin tức cổ phiếu DXG: Ông Lương Trí Thìn, Chủ tịch HĐQT, đăng ký mua 10 triệu cp. Trước giao dịch ông Thìn sở hữu 63.187.173 cp [tỷ lệ 12,15%]. Giao dịch dự kiến thực hiện từ 9/7 đến 7/8/2021.
Nhận định Cổ phiếu DXG
Chờ mua KQKD Q1 tích cực với doanh thu 2.975 tỷ và LNST của công ty mẹ đạt 531 tỷ. Biên lợi nhuận gộp hoạt động bất động sản tăng mạnh nhờ bàn giao các sản phẩm thấp tầng dự án Gem Sky Word. Doanh thu mảng môi giới được kỳ vọng tăng trưởng trên 50% và doanh số bán hàng mảng bất động sản dự kiến tăng trưởng mạnh từ các dự án mới được mở bán . Dòng tiền thu được từ đợt IPO thành công công ty con Dat Xanh Service [DXS] sẽ hỗ trợ cho triển vọng phát triển trung hạn của công ty
Tin tức cổ phiếu DXG: HĐQT của DXG đã phê duyệt phương án phát hành trái phiếu quốc tế trên thị trường chứng khoán Singapore với tổng giá trị 300 triệu USD, tương ứng khoảng gần 7.000 tỷ đồng.
Tin tức cổ phiếu DXG: HĐQT đã thông qua việc chuyển nhượng toàn bộ gần 250 triệu cổ phần sở hữu tại CTCP Hội An Invest cho CTCP Đầu tư kinh doanh Bất động sản Hà An, với giá gần 2.500 tỷ đồng.
Tin tức cổ phiếu DXG: Năm 2021, doanh nghiệp dự kiến doanh thu là 9.000 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế công ty mẹ là 1.350 tỷ đồng.
Doanh nghiệp trình cổ đông kế hoạch phát hành thêm 7 triệu cổ phiếu ESOP năm 2021 cho cán bộ nhân viên Công ty, tương ứng 1,35% số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Ngoài ra, DXG cũng lên kế hoạch phát hành 200 triệu cổ phiếu riêng lẻ để huy động vốn, phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng trình cổ đông kết quả phát hành trái phiếu trong quý I/2021, doanh nghiệp đã phát hành 370 tỷ đồng trái phiếu với kỳ hạn 24 tháng, lãi suất cố định tối đa là 12%/năm, thời gian phát hành là 18/3/2021.
Bạn đang muốn mở một tài khoản chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Tạo tài khoản chứng khoán Online, nhận ngay nhiều ưu đãi lớn từ TCBS
Đánh giá Cổ phiếu DXG
Chờ bán Doanh thu và LNST Q1/2021 đạt 2,954 tỷ đồng [+390% yoy] và 712 tỷ đồng [+650% yoy] nhờ bàn giao dự án Opal Boulevard, Gem Sky. Triển vọng kinh doanh ổn định trong thời gian tới đến từ các dự án Opal SKyline [1,630 căn], Opal Central Park[ 6,000 căn], Lux Star [840 căn] và Gem RiverSide [3,181 căn]. Tuy nhiên các dự án này cần thời gian dài và chi phí lớn để triển khai, giá cổ phiếu đã phản ánh tương đối hợp lý nền tảng cơ bản và tiềm năng tăng trưởng của Doanh nghiệp
Nhận định Cổ phiếu DXG
Chờ bán Triển vọng cải thiện doanh thu và lợi nhuận phụ thuộc vào 1] kỳ vọng ngành BĐS hồi phục giúp đẩy mạnh doanh thu môi giới và 2] khả năng phát triển các dự án Opal Boulevard, Gem Riverside, Gem Sky Long Thành. Tuy nhiên các dự án này cần thời gian dài và chi phí lớn để triển khai, trong khi đó chi phí nợ vay đang tăng mạnh do gia tăng nợ vay.
Trong năm 2022, Đất Xanh lên kế hoạch lãi nghìn tỷ, tăng trưởng 21% so với kết quả đạt được ở năm ngoái ở kịch bản thận trọng. Đồng thời, doanh nghiệp sẽ mở rộng thêm quỹ đất tối thiểu 3.000 ha.
Theo thông tin chia sẻ từ ban lãnh đạo CTCP Tập đoàn Đất Xanh [Mã: DXG], doanh nghiệp dự kiến mở bán 6 dự án trong năm nay, trong đó có ba dự án ở Bình Dương [Opal Skyline, Opal City View, DXH Park View], hai dự án ở TP HCM [Lux Star, Gem Riverside] và một dự án ở Bình Dương [Gem Sky World]. Phần lớn các dự án này thuộc phân khúc cao tầng và có tổng doanh thu ước tính trên 73.500 tỷ đồng.
Về chỉ tiêu kế hoạch kinh doanh năm nay, ông Dương Văn Bắc, Phó Tổng giám đốc Đất Xanh, cho biết theo kế hoạch nội bộ xây dựng từ tháng 11 năm ngoái thì doanh nghiệp đặt mục tiêu lãi ròng 1.600-1.700 tỷ đồng.
Tuy nhiên, với những biến động từ thị trường trong những tháng đầu năm nay, bao gồm rủi ro lạm phát, nếu không có gì thay đổi thì HĐQT dự kiến trình ĐHĐCĐ thường niên thông qua kế hoạch lãi ròng 2022 là 1.400 tỷ đồng.
Bên cạnh đó, Đất Xanh có kế hoạch mở rộng mạng lưới phân phối với mục tiêu thị phần mảng dịch vụ bán mới đạt 40% trong năm nay, sản lượng bán hàng đạt 50.000 sản phẩm và mở thêm 20 công ty con dịch vụ trên toàn quốc.
Với những kế hoạch này, Đất Xanh tiến tới mục tiêu vốn hóa tối thiểu 2 tỷ USD ngay trong năm nay. "Có thể trong quý II và III, Đất Xanh sẽ đạt được mục tiêu này", ông Lê Trần Hồng Phúc, Giám đốc Tài chính Đất Xanh cho biết.
Về kế hoạch phát triển quỹ đất, Đất Xanh sẽ mở rộng thêm 3.000-3.500 ha. Tính đến hiện tại, Doanh nghiệp đã chuẩn bị quỹ đất cho trung và dài hạn ở khu vực miền Tây Nam Bộ [Hậu Giang, Kiên Giang, Long An] và các tỉnh ven biển miền Trung [Bình Thuận, Khánh Hòa,...] , trong đó có một số quỹ đất sạch và một số đang trong quá trình hoàn thiện pháp lý.
Giai đoạn 2022-2023, Đất Xanh sẽ ra mắt 4 dự án ở Bình Dương với tổng quy mô khoảng 10.000 sản phẩm. Theo đánh giá của Phó Tổng giám đốc Đất Xanh, nguồn cung nhà ở tại thị trường Bình Dương hiện nay tương đối lớn và dự kiến vẫn ở mức cao trong những năm tới. Tuy nhiên, Bình Dương cũng rất rộng, những khu vực như Dĩ An, Thuận An gần với TP HCM hơn, còn những khu vực khác như Bến Cát rất xa.
Theo chiến lược đầu tư của Đất Xanh, khu vực có vị trí giáp TP HCM tương đối tốt, đơn cử như trong năm ngoái, doanh nghiệp hoàn tất mở bán 1.500 căn tại dự án Opal Skyline chỉ trong một buổi sáng.
"Bây giờ giá nhà tại TP HCM rất cao, không còn dự án nào có giá mở bán dưới 60 triệu đồng/m2, kể cả chung cư. Trong khi đó, những dự án ở khu vực Dĩ An, Thuận An có giá mở bán 30-40 triệu đồng/m2. Mức giá này lại hợp lý cho đa số người dân ở Bình Dương cũng như người dân từ TP HCM đến Bình Dương làm việc.
Do vậy, tôi cho rằng những dự án có vị trí tốt, gần TP HCM và cách TP HCM không quá xa, khoảng 10-15 km vẫn có sức tiêu thụ tốt. Đất Xanh cũng đi theo chiến lược này và có thể bán 3.000-5.000 sản phẩm mỗi năm", ông Bắc chia sẻ.
Về dài hạn [2026-2027], Đất Xanh sẽ tập trung phát triển các khu đô thị, bao gồm bán các sản phẩm đất nền, nhà phố, shophouse, trong đó có ba dự án ở Long An, Ninh Thuận và Bắc Giang. Dự kiến tổng quỹ đất trong giai đoạn này trên 4.000 ha và tổng doanh thu trên 760.000 tỷ đồng.
Nguyên Ngọc
- Trang chủ /
- Tín hiệu /
- Tập đoàn Đất Xanh [DXG]: Mở bán dự án mới, mảng môi giới phục hồi năm 2022
Nguồn: VCSC
Mở bán dự án mới, mảng môi giới phục hồi năm 2022
- Chúng tôi nâng giá mục tiêu dành cho CTCP Tập đoàn Đất Xanh [DXG] thêm 31% lên 31.900 đồng/CP nhưng điều chỉnh khuyến nghị từ MUA thành KHẢ QUAN khi giá cổ phiếu của công ty đã tăng 29% trong 3 tháng qua. Việc tăng giá mục tiêu của chúng tôi chủ yếu là do [1] cập nhật mô hình định giá mục tiêu đến cuối năm 2022 và [2] định giá cao hơn đối với dự án Gem Sky World [GSW] và mảng dịch vụ môi giới.
- Chúng tôi điều chỉnh giảm 7% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 xuống còn 1,2 nghìn tỷ đồng chủ yếu do đợt dịch COVID-19 thứ tư nghiêm trọng tại Việt Nam làm ảnh hưởng đến mảng dịch vụ môi giới. Trong năm 2022, chúng tôi kỳ vọng việc bàn giao tại GSW và Opal Skyline cũng như sự phục hồi của mảng dịch vụ môi giới sẽ hỗ trợ dự báo LNST sau lợi ích CĐTS của chúng tôi là 1,4 nghìn tỷ đồng [+18% so với năm 2021].
- Chúng tôi kỳ vọng DXG sẽ tiếp tục bán hàng tại dự án GSW vào quý 4/2021 nhưng hoãn việc mở bán chính thức tại các dự án Opal Cityview [khoảng 1.500 căn hộ trung cấp tại Bình Dương] đến năm 2022 do dịch COVID-19 tiếp tục ảnh hưởng nghiêm trọng tại tỉnh này. Do đó, chúng tôi dự báo giá trị doanh số bán hàng năm 2021 đạt 4,3 nghìn tỷ đồng [-27% YoY, -19% so với dự báo trước đây].
- Chúng tôi duy trì dự báo giá trị doanh số bán hàng năm 2022 đạt 8,6 nghìn tỷ đồng [+97% so với dự phóng năm 2021], được hỗ trợ bởi hoạt động bán hàng cho các giai đoạn tiếp theo đang diễn ra tại GSW, các dự án mới mở bán ở Bình Dương và khởi động trở lại dự án Gem Riverside [Thủ Đức, TP. HCM].
- Rủi ro: Pha loãng từ phương án phát hành riêng lẻ lên đến 200 triệu cổ phiếu [tối đa 34% số cổ phiếu đang lưu hành] với giá phát hành không thấp hơn 20.000 đồng/CP - hiện tại chúng tôi chưa ghi nhận phương án phát hành này trong mô hình định giá do thông tin chi tiết còn hạn chế.
Lượng bàn giao dự kiến tại GSW và Opal Skyline sẽ hỗ trợ lợi nhuận của mảng phát triển BĐS trong năm 2022. Lượng bàn giao chính dự kiến trong năm 2022 bao gồm GSW, Opal Skyline [1.500 căn hộ tại Bình Dương; tỷ lệ tiếp nhận 100%] và St. Moritz [190 căn hộ tại Thành phố Thủ Đức; tỷ lệ tiếp nhận 100%]. Chúng tôi dự báo lượng bàn giao của các dự án này sẽ đóng góp khoảng 60% trong dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 của chúng tôi.
Tình trạng gián đoạn nghiêm trọng do dịch COVID-19 tạm thời ảnh hưởng mảng dịch vụ môi giới, nhưng triển vọng của mảng kinh doanh này vẫn còn nguyên vẹn. Chúng tôi tin rằng tiến độ tiêm phòng và sự trở lại của ngành du lịch tại Việt Nam có thể giúp các thị trường trọng điểm của mảng môi giới dịch vụ trọn gói - bao gồm cả miền Nam và miền Trung. Chúng tôi cũng kỳ vọng cơ hội rộng mở để CTCP Dịch vụ Bất động sản Đất Xanh [HOSE: DXS] và DXG giành thị phần từ các đối thủ nhỏ hơn nhờ và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và các lợi thế về chuyển đổi số của DXS. Vui lòng xem thêm thông tin chi tiết trong Báo cáo cập nhật DXS của chúng tôi, ngày 12/11/2021.
Kế hoạch huy động vốn sẽ hỗ trợ mở rộng quỹ đất. Theo quan điểm của chúng tôi, kế hoạch phát hành trái phiếu quốc tế của DXG [lên đến 300 triệu USD] tiến triển chậm hơn dự kiến một phần do tâm lý thị trường trong nước yếu đối với trái phiếu của các chủ đầu tư bất động sản. DXG cho biết công ty đang đẩy nhanh kế hoạch phát hành riêng lẻ cổ phiếu sơ cấp [lên đến 200 triệu cổ phiếu với giá tối thiểu 20.000 đồng/CP – tương ứng thu về 74 triệu USD] để hỗ trợ kế hoạch thâu tóm quỹ đất. DXG hiện sở hữu quỹ đất tổng cộng khoảng 120 ha với sự đóng góp lớn từ GSW [92 ha] và nhiều dự án quy mô nhỏ hơn. Chúng tôi tin rằng kế hoạch mở rộng quỹ đất đầy tham vọng của DXG có thể thúc đẩy triển vọng tăng trưởng dài hạn với một lộ trình phát triển mạnh mẽ hơn.