Đồng euro sẽ hoạt động như thế nào vào năm 2023?

Biểu tượng tiền tệ euro được trưng bày tại trung tâm du khách tại tòa nhà Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) ở Frankfurt, Đức

Alex Kraus. Bloomberg. những hình ảnh đẹp

Khi thị trường bước vào một năm đầy bất ổn trong bối cảnh dữ liệu kinh tế và chính sách tiền tệ thay đổi, các nhà phân tích đang tỏ ra tích cực về triển vọng của đồng euro .

Đã giảm xuống dưới mức tương đương với U. S. đô la vào nửa cuối năm 2022, đồng tiền chung đã phục hồi trong những tháng gần đây để giao dịch trong phạm vi chặt chẽ chỉ trên 1 đô la. 07 vào sáng thứ Tư.

Trung tâm của sự yếu kém của đồng euro năm ngoái là chính sách thắt chặt tiền tệ mạnh mẽ từ Hoa Kỳ. S. Cục Dự trữ Liên bang trong khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu muộn hơn rất nhiều trong việc tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát

Tuy nhiên, các xu hướng dữ liệu sắp tới cho thấy nhu cầu tiếp tục hành động diều hâu ở Frankfurt và khả năng hạ lãi suất ở Washington, một số nhà phân tích nhấn mạnh trong tuần này. Việc thu hẹp khoảng cách lãi suất này sẽ có lợi cho đồng euro

Mối đe dọa kinh tế do giá năng lượng cao ngất trời trong khu vực đồng euro cũng đã giảm bớt trong bối cảnh mùa đông ôn hòa bất thường ở phần lớn Bắc Âu

Steve Englander, trưởng bộ phận nghiên cứu G-10 FX toàn cầu tại Standard Chartered, cho biết: “Đồng euro đang giao dịch trong phạm vi cuối tháng 12, nhưng dữ liệu sắp tới kể từ đầu năm 2023 cho chúng tôi thấy rằng nó sẽ mạnh hơn”.

"Cả lạm phát cơ bản của khu vực đồng euro và những bất ngờ về kinh tế đã tiếp tục mạnh lên, khiến Ngân hàng Trung ương châu Âu dễ dàng duy trì giọng điệu diều hâu hơn. Mối lo ngại về năng lượng lớn khi đồng EUR âm vào giữa năm 2022 đang bắt đầu giảm bớt. "

VIDEO4. 2804. 28

Thông tin thị trường toàn cầu của S&P. Những lo ngại về lạm phát tăng vọt và khủng hoảng năng lượng giảm bớt

Dấu hiệu đường phố Châu Âu

Lạm phát tiêu đề hàng năm của khu vực đồng Euro giảm xuống 9. 2% trong tháng 12 từ ngày 10. 1% trong tháng 11, số liệu sơ bộ của Eurostat được tiết lộ vào tuần trước. Nhưng lạm phát cơ bản, không bao gồm giá năng lượng dễ bay hơi, thực phẩm, rượu và thuốc lá, đã tăng hơn dự kiến, đạt mức cao kỷ lục mới là 5. 2%

Cả ECB và Fed đã tiếp tục có giọng điệu diều hâu trong những tuần gần đây khi họ tập trung vào việc kéo lạm phát trở lại mục tiêu. Nhà hoạch định chính sách của ECB Robert Holzmann đã phát biểu tại một hội nghị vào thứ Tư rằng "lãi suất chính sách sẽ phải tăng đáng kể hơn nữa để đạt đến mức hạn chế đủ để đảm bảo lạm phát quay trở lại kịp thời với mục tiêu trung hạn 2%. "

Tuy nhiên, Englander chỉ ra rằng dữ liệu gây bất ngờ ở U. S. đã ở mức "trung bình đến yếu hơn" so với ở châu Âu, cho thấy áp lực tăng lãi suất ít hơn

Ông nhấn mạnh rằng xu hướng thu nhập trung bình mỗi giờ (AHE) trong bản phát hành mới nhất là "lành tính hơn nhiều" so với xu hướng mà Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) đã làm việc vào giữa tháng 12, khi tăng trưởng thu nhập hàng năm trong 6 tháng tính đến tháng 11 là 5. 3% và đang tăng

VIDEO4. 2304. 23

Dữ liệu ADP cho biết áp suất tính bằng U. S. thị trường lao động, cho biết công ty quản lý tài sản

Hộp Squawk Châu Âu

"Mức tăng lương hàng năm 6 triệu trong tháng 12 đã giảm xuống còn 4. 4% trong bản phát hành mới nhất. ISM phi sản xuất tháng 12 là thấp nhất kể từ năm 2010, trừ khi COVID tấn công mạnh mẽ vào năm 2020," Englander lưu ý

Chủ tịch Fed Jerome Powell đã nhiều lần nhấn mạnh tầm quan trọng của tiền lương trong việc giảm lạm phát dịch vụ cốt lõi, chỉ ra rằng tăng trưởng tiền lương là một yếu tố rủi ro trong sứ mệnh giảm lạm phát của Fed.

"Nếu xu hướng tăng năng suất không thay đổi kể từ trước Covid, thì điều này sẽ khiến mức tăng trưởng của AHE nhất quán với 3-3. Lạm phát cơ bản 5%," Englander nói

"Đây không phải là 2%, mà là tăng trưởng tiền lương phù hợp với 3-3. Lạm phát 5% không phải là vấn đề lạm phát nghiêm trọng, đặc biệt nếu xu hướng tiền lương tiếp tục giảm. "

Lạm phát dịch vụ cốt lõi giảm sẽ cho phép Fed giảm một nửa chu kỳ tăng lãi suất mạnh vào cuối năm và thậm chí có thể bắt đầu đảo ngược nó

'Trục của Fed'

Điểm ngoặt tiềm năng này đối với thị trường, thường được gọi là "trục của Fed", sẽ là "mắt xích còn thiếu" để xúc tác cho quỹ đạo đi lên mạnh mẽ hơn của đồng euro, theo Deutsche BankHead of FX Research George Saravelos.

các bạn. S. Saravelos cho biết trong một ghi chú hôm thứ Hai rằng đồng đô la "đã thách thức kinh nghiệm lịch sử vào năm ngoái bằng cách tăng vọt so với sự kết hợp giữa tăng trưởng, lạm phát và chính sách tiền tệ hiện hành".

"Với các động lực tiêu cực từ Trung Quốc và châu Âu chuyển sang hỗ trợ nhanh hơn chúng tôi dự đoán vài tháng trước, các rủi ro đang chuyển sang việc đồng đô la giảm sớm hơn. Chúng tôi sẽ mua EUR/USD nhắm mục tiêu 1. 10 vào quý 2 và tăng dự báo cuối năm của chúng tôi lên 1. 15," anh nói

Saravelos đồng ý với đánh giá của Englander rằng các chu kỳ chính sách tương đối ở Hoa Kỳ. S. và khu vực đồng euro chỉ ra Fed xoay trục trước ECB

Ông nói: “Ở châu Âu, các số liệu PMI mới nhất cho thấy thậm chí có thể không xảy ra suy thoái trong mùa đông này, tỷ lệ thất nghiệp vẫn đang giảm và chính sách tài khóa có cấu trúc dễ dàng”.

VIDEO3. 5803. 58

Baird thảo luận về triển vọng thị trường vào năm 2023

kết nối vốn

"Ngược lại, trần nợ đặt ra rủi ro giảm cho U. S. chính sách tài khóa năm nay, thị trường đã định giá mức lãi suất thực mong muốn của Fed, và U. S. chỉ số thắt chặt lao động (e. g. tỷ lệ trống) đang quay nhanh hơn châu Âu. "

Hơn nữa, sau sự không chắc chắn toàn cầu vào năm 2022, các thị trường đang phải “tiếp xúc với lượng tiền mặt cực lớn bằng USD”, Saravelos nói. Ông cho rằng điều này có thể dễ bị thanh lý hơn nữa do hai trong số những động lực chính khiến đồng bạc xanh kêu gọi tìm nơi trú ẩn an toàn vào năm ngoái - cú sốc năng lượng của Châu Âu và chính sách không có Covid của Trung Quốc - đã đi chệch hướng.

Ông lập luận, bản thân việc Trung Quốc mở cửa trở lại cũng có thể mang lại động lực cho đồng euro, vì đây là một loại tiền tệ thuận theo chu kỳ và "những bước ngoặt trong thập kỷ qua trùng khớp với sự thay đổi của chu kỳ tăng trưởng bên ngoài.". "

"Chính sách thắt chặt của ngân hàng trung ương là một trở ngại lớn đối với tăng trưởng toàn cầu, nhưng việc Trung Quốc rời bỏ chính sách không có Covid là một cơn gió thuận chiều, đồng thời giúp ngăn chặn áp lực tăng giá đối với đồng đô la rộng lớn thông qua USDCNY (U. S. đô la so với nhân dân tệ của Trung Quốc). "

Đồng euro sẽ tăng hay giảm vào năm 2023?

Dự kiến ​​đồng euro sẽ tăng hay giảm?

Đây có phải là thời điểm tốt để mua euro bằng đô la Úc không?

Đồng đô la Úc sẽ mạnh hơn so với đồng euro vào năm 2023?