Thị trường sẽ giảm vào năm 2023?

cho bạn. S. các nhà đầu tư, năm 2023 có vẻ giống như hai năm gói gọn trong một, với thị trường chứng khoán lần đầu tiên giảm do dự đoán về suy thoái, chỉ phục hồi khi triển vọng được cải thiện vào năm 2024. Một hằng số. Cục Dự trữ Liên bang sẽ quyết định, giống như năm nay, khi họ cố gắng kiềm chế lạm phát tràn lan và khôi phục sự ổn định giá cả

Cổ phiếu có thể tiếp tục trượt giá khi năm 2023 mở ra, đặc biệt nếu việc tăng lãi suất của Fed đẩy nền kinh tế vào suy thoái. Sau đó, một lần nữa, suy thoái kinh tế khiêm tốn hơn có thể đủ để giảm tốc độ tăng giá xuống mức gần với mục tiêu hàng năm của ngân hàng trung ương là 2%.

Ghi chú biên tập. Chúng tôi kiếm được hoa hồng từ các liên kết đối tác trên Forbes Advisor. Hoa hồng không ảnh hưởng đến ý kiến ​​​​hoặc đánh giá của biên tập viên của chúng tôi

Chính thức, năm 2022 là năm tồi tệ nhất đối với S&P 500 trong hơn một thập kỷ

Chỉ số đang trên đà kết thúc năm giảm hơn 17%. Đó là mức lỗ hàng năm ở mức hai chữ số đầu tiên của S&P 500 kể từ cuộc Đại suy thoái, khi chỉ số trượt 38. 4% năm 2008

Nhưng nếu bạn có tầm nhìn dài hạn, những năm như thế này là sai lệch—và chúng cũng có thể là cơ hội mua dài hạn tuyệt vời

Nói một cách dễ hiểu, S&P 500 đã không có nhiều năm giảm liên tiếp kể từ khi bong bóng dot-com bùng nổ vào năm 2001 và 2002. Chỉ số này thường mang lại mức tăng trung bình hàng năm là 9% kể từ năm 1996

Thật không may, những cơn gió ngược của lạm phát cao và tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sẽ không biến mất trong thời gian tới. Nhưng nếu Fed quản lý để kiểm soát lạm phát và điều hướng hạ cánh mềm cho Hoa Kỳ. S. nền kinh tế, các nhà phân tích nói rằng năm 2023 có thể là một năm tốt hơn nhiều

Cuộc chiến chống lạm phát của Fed

Khi bắt đầu đại dịch Covid-19, Fed đã cắt giảm lãi suất quỹ liên bang xuống 0% để ngăn chặn thảm họa kinh tế

Vào năm 2021, sự kết hợp của sự gián đoạn chuỗi cung ứng, nhu cầu tiêu dùng bị dồn nén, tỷ lệ thất nghiệp thấp trong lịch sử và lãi suất chạm đáy đã gây ra lạm phát tăng đột biến chưa từng thấy trong nhiều thập kỷ

Các nhà hoạch định chính sách của Fed ban đầu bác bỏ việc tăng giá như lạm phát tạm thời. Nhưng giá cao hơn bị mắc kẹt lâu hơn nhiều so với dự kiến, buộc Fed phải bắt đầu tăng lãi suất vào tháng 3 năm 2022

Sau hai lần tăng lãi suất khiêm tốn vào đầu năm 2022, chỉ số giá tiêu dùng [CPI] đạt đỉnh 9. 1% trong tháng 6. Fed đã thực hiện bốn đợt tăng lãi suất khổng lồ 75 điểm cơ bản [bps] trong nửa cuối năm nay, đưa phạm vi lãi suất mục tiêu của quỹ liên bang vào khoảng từ 3. 75% và 4%

Tính đến tháng 10, tốc độ tăng CPI hàng năm đã giảm xuống còn 7. 7%, cho thấy cuộc chiến chống lạm phát của Fed đang bắt đầu tạo ra những thắng lợi

Cũng đã có thương vong. Lãi suất cao hơn đang làm tăng khả năng suy thoái kinh tế hoặc thậm chí suy thoái. Trong thời kỳ bất ổn kinh tế như thế này, các nhà đầu tư có xu hướng bán cổ phiếu và các tài sản rủi ro khác, làm giảm bội số thu nhập cổ phiếu và ảnh hưởng đến giá cổ phiếu

Bước sang năm 2023, câu hỏi quan trọng nhất trong đầu tất cả các nhà đầu tư là liệu lãi suất cao hơn có gây ra suy thoái hay không

Thị trường chứng khoán đã chạm đáy chưa?

Mặc dù lãi suất có thể sẽ tăng thêm một chút vào năm 2023 bất chấp lạm phát cao nhất, nhưng câu hỏi lớn khác của các nhà đầu tư là. Thị trường chứng khoán đã chạm đáy chưa?

Các nhà đầu tư chuyên nghiệp nhìn thấy 86% khả năng lãi suất của Fed sẽ tăng thêm 1% vào tháng 6 năm 2023, theo CME Group. Trong khi đó, các nhà phân tích Phố Wall đang dự báo thu nhập của S&P 500 sẽ giảm 1. 7% trong quý 4 năm 2022, chỉ với 1. Tăng 7% trong quý đầu tiên của năm 2023

Bất chấp triển vọng ngắn hạn ảm đạm, S&P 500 đã không tạo ra mức thấp mới trong 52 tuần kể từ khi nó giảm xuống 3.491 vào tháng 10. 13

Các cổ phiếu cũng có thể đang tận hưởng những cơn gió thuận chiều ngắn hạn từ Hoa Kỳ. S. cuộc bầu cử giữa kỳ. Kể từ năm 1945, S&P 500 đã đạt mức trung bình 6. Tăng 1% trong quý IV của các năm bầu cử giữa nhiệm kỳ và 7 năm nữa. Tăng 5% trong quý đầu tiên sau đó

Nhưng đây là tin tốt cho các nhà đầu tư. Thị trường chứng khoán hướng tới tương lai. Nó đánh giá cao sự phục hồi kinh tế và tăng trưởng thu nhập trước rất nhiều

Bước sang năm 2023, các nhà đầu tư đã dự đoán lạm phát thấp hơn, kỳ vọng Fed sẽ xoay trục. Một trục xoay với việc tạm dừng tăng lãi suất sẽ giúp thu nhập tăng trở lại

Sameer Samana, chiến lược gia cấp cao về thị trường toàn cầu tại Viện đầu tư Wells Fargo, cho biết việc Fed chậm lại và cuối cùng kết thúc tăng lãi suất sẽ là tín hiệu lạc quan cho các nhà đầu tư vào năm 2023 và sẽ giúp ích cho thị trường chứng khoán từ nhiều góc độ.

Kết thúc tăng có nghĩa là bội số có thể ngừng giảm. Samana nói: Từ quan điểm về thu nhập, các đợt tăng ít hơn và cuối cùng là không tăng sẽ giúp giảm bớt những khó khăn mà nền kinh tế phải đối mặt trong năm tới.

Triển vọng cổ phiếu năm 2023

Lãi suất cao hơn là tin xấu cho giá cổ phiếu. Chúng làm tăng chi phí vốn, khiến các công ty không muốn vay và đầu tư để mở rộng kinh doanh.

Tin xấu cho các nhà đầu tư là tăng trưởng thu nhập có xu hướng trì trệ. Ngoài ra còn có tác động tiêu cực đến việc định giá dòng tiền chiết khấu, điều này có thể ảnh hưởng đến các cổ phiếu tăng trưởng cao

Phát triển chứng khoán

Năm 2022 là một năm khó khăn đối với giá cổ phiếu, nhưng tỷ lệ tăng đặc biệt khó khăn đối với các cổ phiếu tăng trưởng. Trên thực tế, Vanguard Growth ETF [VUG] đã hoạt động kém hơn đáng kể so với S&P 500, tạo ra mức -27. 8% tổng lợi nhuận từ đầu năm đến nay

Kể từ năm 2000, cổ phiếu tăng trưởng đã vượt trội so với cổ phiếu giá trị với biên độ rộng về tổng thể. Nhưng cổ phiếu tăng trưởng hoạt động kém hơn cổ phiếu giá trị từ năm 2003 đến năm 2007, một giai đoạn lãi suất tăng mạnh khác

Cổ phiếu giá trị

Trong khi tốc độ tăng trưởng về định giá cổ phiếu đã giảm vào năm 2022, thì cổ phiếu giá trị vẫn tăng tương đối tốt. Trên thực tế, Vanguard Value ETF [VTV] đã tạo ra tổng lợi nhuận chỉ -1. 7% từ đầu năm đến nay

Khi các nhà đầu tư lo ngại về sự biến động của thị trường, sự không chắc chắn về địa chính trị và kinh tế cũng như lãi suất tăng, họ có thể sẽ tiếp tục tìm kiếm sự an toàn tương đối trong các cổ phiếu giá trị.

Thomas Shipp, nhà phân tích vốn chủ sở hữu định lượng của LPL Financial, cho biết cổ phiếu giá trị có thể sẽ tiếp tục hoạt động tốt hơn cho đến khi lãi suất giảm đáng kể so với mức hiện tại

Shipp cho biết: “Tốc độ chậm hơn của các đợt tăng lãi suất nhỏ hơn và cuối cùng là sự tạm dừng trong chu kỳ tăng lãi suất, sẽ là những trở ngại đối với hiệu suất tương đối của giá trị,” Shipp nói. “Nhưng cho đến khi có một con đường rõ ràng rằng lạm phát hướng tới mục tiêu dài hạn 2% của Fed một cách bền vững, giá trị sẽ có cơ hội tốt để vượt qua tốc độ tăng trưởng. ”

Shipp lưu ý rằng Ủy ban phân bổ tài sản chiến lược và chiến lược của LPL tiếp tục nghiêng về giá trị từ góc độ phân bổ tài sản

Lĩnh vực thị trường chứng khoán

Lạm phát tăng cao và lãi suất tăng đã tác động mạnh đến một số lĩnh vực thị trường chứng khoán hơn những lĩnh vực khác

Tình trạng thiếu năng lượng toàn cầu liên quan đến chiến tranh Nga-Ukraine đã giúp ngành năng lượng đạt mức tăng kỷ lục. Lĩnh vực Năng lượng S&P 500 tăng 70. 3% vào năm 2022 và đây là lĩnh vực thị trường duy nhất tạo ra mức tăng tích cực từ đầu năm đến nay

Ngoài ra, các lĩnh vực thị trường phòng thủ có triển vọng thu nhập tương đối ổn định — mặt hàng tiêu dùng thiết yếu, tiện ích và chăm sóc sức khỏe — đều giảm dưới 6% trong năm

Darren Colananni, cố vấn quản lý tài sản tại Centurion Wealth Management, cho biết S&P 500 có thể gặp khó khăn trong việc đạt được nhiều lực kéo vào năm 2023 do lãi suất vẫn ở mức cao. Mục tiêu giá S&P 500 vào cuối năm 2023 của Colananni chỉ là 3.700, thấp hơn khoảng 7% so với mức hiện tại

Colananni nói rằng các nhà đầu tư nên tập trung vào các lĩnh vực có mức tăng trưởng thu nhập dự kiến ​​cao nhất vào năm 2023. Đặc biệt, ông lạc quan về cổ phiếu tiêu dùng tùy ý và công nghiệp

“Đối với hàng tiêu dùng tùy ý, chúng tôi đang nghĩ đến các công ty như Starbucks, McDonald’s, Amazon và Disney. Đối với các ngành công nghiệp, chúng tôi đang nghĩ đến các công ty như 3M, FedEx và Waste Management,” Colananni nói

Wells Fargo dự đoán nền kinh tế yếu kém trong nửa đầu năm 2023. Samana thích sức mạnh thu nhập của cổ phiếu năng lượng, công nghệ và chăm sóc sức khỏe

Ông nói: “Những công ty này có đặc điểm về chất lượng và khả năng sinh lời mạnh mẽ sẽ giúp họ vượt qua tình trạng lãi suất tăng cao và suy thoái kinh tế mà chúng ta sẽ thấy trong nửa đầu năm tới”.

Trong khi suy thoái kinh tế có thể là một từ đáng sợ đối với các nhà đầu tư, Wells Fargo đã nhìn thấy ánh sáng cuối đường hầm vào nửa cuối năm 2023. Mục tiêu giá S&P 500 cuối năm của công ty là 4.300 đến 4.500, ngụ ý mức tăng khoảng 10% so với mức hiện tại

Chứng khoán sẽ giảm vào năm 2023?

Dự đoán nào cho thị trường chứng khoán năm 2023?

Thị trường chứng khoán sẽ phục hồi vào năm 2023?

Sẽ có một thị trường tăng giá vào năm 2023?