Chứng quyền có bảo đảm [Covered warrant – CW] là gì?
Chứng quyền có bảo đảm [Covered warrant – CW] là một loại chứng khoán có tài sản đảm bảo do Công ty chứng khoán phát hành và niêm yết trên Sàn giao dịch HSX. Nhà đầu tư trả phí cho CTCK để được quyền mua Chứng khoán cơ sở tại một mức giá và thời điểm xác định trước.
Chứng quyền có 2 loại là chứng quyền mua và chứng quyền bán. Tuy nhiên theo quy định hiện tại của UBCK và Sở giao dịch HSX thì các CTCK chỉ phép được phép phát hành Chứng quyền mua.
- Các thông tin cơ bản của Chứng quyền
Theo quy định, CW có kỳ hạn từ 3-24 tháng. Các công ty chứng khoán trong đợt phát hành đầu tiên chủ yếu tập trung vào kỳ hạn 3 tháng, bên cạnh kỳ hạn 6 tháng.
Trong giai đoạn đầu, có 10 mã chứng quyền được HSX đưa vào giao dịch như sau:
Cách đọc mã chứng quyền và giải thích các thuật ngữ
- Giao dịch chứng quyền
Mua – Bán chứng quyền : Có 2 cách để nhà đầu tư mua chứng quyền: Mua trên thị trường sơ cấp [ đăng ký mua trực tiếp từ tổ chức phát hành ] hoặc mua trên thị trường thứ cấp [ mua trên sàn giao dịch sau khi chứng quyền niêm yết]
Tương tự với giao dịch mua, nếu muốn bán chứng quyền, nhà đầu tư có thể bán cho tổ chức phát hành, bán lại cho nhà đầu tư khác qua sàn giao dịch hoặc chờ đến ngày chứng quyền đáo hạn, TCPH sẽ hạch toán lời lỗ và thanh toán cho NĐT.
Tài khoản giao dịch: CW giao dịch như một cổ phiếu nên NĐT chứng quyền không cần mở mới tài khoản mà sử dụng chung tài khoản giao dịch chứng khoán cơ sở.
Thời gian giao dịch và các phiên đóng cửa, mở cửa sẽ tương tự như thời gian giao dịch cổ phiếu trên HOSE, với khối lượng giao dịch tối thiểu là 10 CW.
Thời gian thanh toán: Bù trừ đa phương, T+2
Giá tham chiếu: Giá đóng cửa phiên giao dịch hôm trước sẽ là giá tham chiếu cho phiên giao dịch hôm sau.
Giá trần/sàn của CW: được xác định theo công thức sau:
Giá trần/sàn CW = Giá tham chiếu CW +/- [Giá CKCS*Biên độ dao động] / Tỷ lệ chuyển đổi
Ví dụ:
Giá CKCS 100,000 đồng, biên độ dao động 7%. Giá tham chiếu CW là 5,000 đồng, tỷ lệ chuyển đổi 2:1
- Giá trần CW = 5,000 + [100,000*7%]/2 = 8,500 đồng
- Giá sàn CW = 5,000 – [100,000*7%]/2 = 1,500 đồng
- Ví dụ về Chứng quyền
Ngày 13/06/2019, nhà đầu tư A mua 1,000 Chứng quyền trên cổ phiếu FPT [Giá hiện tại của FPT là 45,000 đồng] với các thông số sau:
- Tỷ lệ chuyển đổi: 2:1
- Thời hạn CW: 3 tháng
- Ngày đáo hạn: 11/09/2019
- Giá thực hiện 45,000 đồng
- Giá CW: 1,900 đồng/CW
Vậy số tiền nhà đầu tư A phải trả để mua 1,000 CW FPT là: 1000 * 1.900 = 1.900.000 đồng
Sau 02 tháng:
Giả sử giá một chứng quyền mua trên thị trường là 2.500 đồng. Quý khách có thể chốt lời bằng việc bán lại CW ngay thời điểm này trên sở Giao dịch chứng khoán.
Mức lời của Quý khách = 1000 x [2500-1900]= 600.000 đồng
Vào ngày đáo hạn:
Giả sử Quý khách nắm giữ đến ngày đáo hạn và giá thanh toán đối với cổ phiếu FPT là 60.000 đồng.
Tổ chức phát hành sẽ thanh toán cho Quý khách số tiền là: 1000/2[60.000-45000]=7.500.000 đồng
Mức sinh lời của Quý khách là:
7.500.000 đồng- 1.900.000 đồng [ tổng số tiền bỏ ra để sở hữu CW] = 5.600.000 đồng
- Các trạng thái của Chứng quyền mua
Chứng quyền mua có 3 trạng thái: Trạng thái lãi, trạng thái hòa vốn và trạng thái lỗ.
Tại thời điểm đáo hạn nếu CW:
- Trạng thái có lãi: NĐT được nhận phần lãi chênh lệch
- Trạng thái hòa vốn và trạng thái lỗ: NĐT không được nhận thanh toán chênh lệch
Trạng thái của chứng quyền không phải là Lãi/lỗ của nhà đầu tư. Để tính lãi lỗ tại đáo hạn, nhà đầu tư sử dụng số tiền được nhận từ CTCK trừ đi chi phí vốn mua CW.
Khi được quyền mua chứng khoán phát hành thêm và muốn thực hiện quyền mua chứng khoán phát hành thêm, NĐT có thể thực hiện theo 4 hình thức:
- NĐT Đăng ký trực tiếp tại sàn: NĐT đến công ty chứng khoán để thực hiện quyền mua chứng khoán, NĐT phải xuất trình CMND hợp lệ để công ty chứng khoán kiểm tra, ký tên vào giấy đăng ký đặt mua chứng khoán phát hành thêm [03 bản]. ASEAN SECURITIES sẽ cắt tiền trong tài khoản để thực hiện quyền mua cho NĐT.
- NĐT thực hiện nộp tiền mua chứng khoán bằng hình thức nộp tiền mặt trực tiếp tại các điểm giao dịch của ASEAN SECURITIES dưới đây hoặc chuyển khoản vào các số tài khoản sau:
*/ Với khách hàng có tài khoản giao dịch tại Hội sở, Quý khách có thể chuyển tiền vào các tài khoản sau:
Ngân hàng Đông Nam Á
Số Tài khoản:037.000000.99999Tên Chủ tài khoản:Công Ty Cổ phần Chứng khoán AseanTại:Tại ngân hàng Seabank – Phòng giao dịch Lý Thường Kiệt.Nội Dung:Nộp tiền thực hiện quyền mua số lượng cổ phiếu … mã chứng khoán…, cho số TK …, tên tài khoản…
Ngân hàng Techcombank
Số Tài khoản:137.2050.2677.014Tên Chủ tài khoản:Công Ty Cổ phần Chứng khoán AseanTại:Tại Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam – Chi nhánh Lý Thái TổNội Dung:Nộp tiền thực hiện quyền mua số lượng cổ phiếu … mã chứng khoán…, cho số TK …, tên tài khoản…
Ngân hàng BIDV
Số Tài khoản:1221.0000.242518Tên Chủ tài khoản:Công Ty Cổ phần Chứng khoán AseanTại:Tại ngân hàng BIDV chi nhánh Hà Thành – Hà NộiNội Dung:Nộp tiền thực hiện quyền mua số lượng cổ phiếu … mã chứng khoán…, cho số TK …, tên tài khoản…
*/ Với khách hàng có tài khoản giao dịch tại chi nhánh Hồ Chí Minh, Quý khách có thể chuyển tiền vào các tài khoản sau:
Ngân hàng Đông Nam Á
Số Tài khoản:128.000.8888.8888Tên Chủ tài khoản:Công Ty Cổ phần Chứng khoán Asean – CN TP.Hồ Chí MinhTại:Tại ngân hàng SeABank – Lê LaiNội Dung:Nộp tiền thực hiện quyền mua số lượng cổ phiếu … mã chứng khoán…, cho số TK …, tên tài khoản…
Ví dụ: Ông Nguyễn Văn A tài khoản 032C001234 được thực hiện 1000 cp ABC phát hành thêm. Vậy ông Nguyễn Văn A sẽ thực hiện chuyển tiền vào tài khoản tại Ngân Hàng TMCP Đông Nam Á với nội dung sau:
Số Tài khoản:037.000000.99999Tên Chủ tài khoản:Công Ty Cổ phần Chứng khoán AseanTại:Tại ngân hàng Seabank – Phòng giao dịch Lý Thường Kiệt.Nội Dung:Nộp tiền thực hiện quyền mua 1000 cổ phiếu ABC cho số TK032C001234 của ông Nguyễn Văn A.- NĐT gọi điện qua hệ thống điện thoại ghi âm của ASEAN SECURITIES để thực hiện quyền mua chứng khoán:
Khi NĐT thực hiện quyền mua chứng khoán qua điện thoại cố định cần cung cấp đầy đủ thông tin của chủ tài khoản hoăc người được ủy quyền như: tên tài khoản, số tài khoản, số chứng minh nhân dân, ngày cấp và mật khẩu đặt lệnh theo quy định của Công ty, đồng thời xác nhận nội dung thực hiện mua cổ phiếu phát hành thêm. Công ty chứng khoán kiểm tra lại thông tin NĐT, nếu khớp và số tiền trong tài khoản chứng khoán đủ, Công ty sẽ thực hiện quyền mua cho NĐT.
- NĐT thực hiện quyền mua chứng khoán trực tuyến:
– Để thực hiện giao dịch mua chứng khoán phát hành thêm trực tuyến, NĐT phải đăng ký dịch vụ giao dịch chứng khoán và chuyển tiền trực tuyến. Sau đó Quý khách đăng nhập vào trang giao dịch trực tuyến, vào phần Tài khoản –> Thực hiện quyền để tiến hành thực hiện quyền:
Công ty chứng khoán chỉ thực hiện quyền mua chứng khoán khi NĐT thực hiện quyền trong thời hạn quy định.
CHUYỂN NHƯỢNG QUYỀN MUA CHỨNG KHOÁN
NĐT có nhu cầu chuyển nhượng quyền mua chứng khoán, NĐT và người nhận chuyển nhượng phải trực tiếp đến ASEAN SECURITIES để làm thủ tục. Tại ASEAN SECURITIES, NĐT phải điền đầy đủ, chính xác, đầy đủ thông tin và ký kết vào mẫu dưới đây:- Giấy đề nghị chuyển nhượng quyền mua chứng khoán [05 bản]. Trường hợp người chuyển nhượng là tổ chức trên Giấy đề nghị chuyển nhượng quyền mua chứng khoán phải có đầy đủ dấu và chữ ký của người đại diện hợp pháp được giao dịch tại công ty chứng khoán.
– Đồng thời xuất trình CMND hợp lệ [nếu là khách hàng cá nhân] hoặc Đăng ký kinh doanh [bản photo công chứng] và Giấy ủy quyền hợp pháp.
Công ty chứng khoán sẽ kiểm tra đối chiếu thông tin NĐT trên Giấy đề nghị chuyển nhượng quyền mua, CMND hoặc Giấy đăng ký kinh doanh. Nếu các thông tin NĐT chính xác, hồ sơ chuyển nhượng hợp lệ, Công ty chứng khoán sẽ làm thủ tục chuyển nhượng quyền mua chứng khoán với trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam, đồng thời trả cho NĐT 01 liên để khách hàng lưu.
ASEAN SECURITIES chỉ thực hiện chuyển nhượng khi NĐT làm thủ tục đúng thời hạn đăng ký chuyển nhượng quyền mua đã quy đinh.